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3000点拷问:农银、上投和国泰失踪进深坑谁担责?

2019-03-13

统计区间内3000点以下基金扎堆的公司,落到这样地步,到底出了哪些题目?

纵不悦目净值照样在3000点以下的基金,农银汇理比例最大,相对荟萃在数位基金经理管理的产品上。

经统计,农银汇理旗下基金在2018年3季度添仓、第4季度内减仓的占比竟然超过六成。基金仓位调整失误,导致大面积跑输指数,是农银汇理投资决策委员原则性决策舛讹,照样基金经理幼吾程度矮?

据国泰基金方面的最新招募书介绍,国泰基金投资决策委员会审议并决策公司团体投资策略、基金大类资产配置原则,执走投资总监和基金经理分级授权制度和股票池制度,进走荟萃营业,以及风险管理部对投资营业实时监控。

来源:全球财说

今天来重点望望农银汇理和国泰,为何失踪进3000点大坑的基金数目重大。

3月4日,上证综指重回3000点之上。据统计,有六成以上主动管理股基(清淡股票型、偏股型和变通配置型)的复权单位净值仍矮于8个月前(2018.6.15)跌破3000时的程度。

《全球财说》同样向国泰基金发函追求答案,但截至发稿,国泰基金方面也无言以对。

农银汇理主动股基周详跑输

从通盘基金公司望,农银汇理旗下基金净值在3000点以下的占比最大;详细来望,则是在几个基金经理管理的产品中创伤最深。

国泰睿吉A/C、国泰普好A/C的踏空,属于大类资产配置失误,投资决策委员答该负责吗?

当市场跌到2018岁暮,已有多多基金望到逆弹机会逐步添仓时,农银汇理主题轮动却在季度内减仓了30个百分点,仓位骤然降到60%,致使在2019年头逆弹中比同走大幅踏空。这是多深的恐惧感,让这位基金经理在市场底部举首白旗?

据农银汇理主题轮动最新招募书介绍,农银汇理的投资流程中,投资决策委员会对基金经理的投资方案进走原则性决策,基金经理执走和优化组相符配置方案,并对其投资业绩负责。

开年之后,大盘暴涨狂跌,股民木鸡之呆,基民是啥赶脚?

国泰旗下主动管理股票基金共55只,却有44只、占比80%的基金净值矮于3000点。倘若说农银汇理失踪进3000点大坑的基金面积大,那么,国泰则是在失踪进大坑的深度上,惨烈无比。

张周一:没在大盘高点赎回创新高的基金,懊丧呀!

按照上述原则,国泰金鑫持有重仓股的失误,是投资总监与基金经理两人共同的失误吗?

农银汇理旗下主动管理股票基金的净值,照样矮于往年跌破3000点时的基金占比最多,达96%。农银汇理只有1只主动股基净值在3000点以上,3000点以下竟然高达24只,更有2900点以下(净值添长率区间跌幅3.33%以上)者14只, 2850点以下(净值添长率区间跌幅5%以上)者10只。

2018年2季度内,上证综指下跌10%,农银汇理主题轮动2季度末仓位92%,3季度末时仓位仍是90%,几乎异国什么减仓操作,满仓为指数“护盘”,全程追随指数下跌。从2018年6月15日大盘跌破3000点到岁暮,上证综指下跌18%时,农银汇理主题轮动净值下跌28%,跑输大势10个百分点,直接导致此基金净值在同类基金中2018年度排名倒数第2。

国泰睿吉A/C折算到上证综指也刚过2400点,其在2018年4季度内减仓38个百分点到31%,使得2019年净值跑输大盘20个百分点。同样的还有国泰普好A/C,2018岁暮居然空仓。

(原标题:3000点拷问基金:农银、上投和国泰失踪进深坑谁担责?)

上投摩根3000点以下基金比例第二。2018年公司旗下基金抱住熊股不放,本公号曾以《穿透重仓股望懂基金,国联安上投摩根这般熊操作》做太甚析,熊市中输在了首跑线上,底子太薄,今年在大盘逆弹时只是减亏, 3000点以下基金居多几无疑团。公司债多不愁,一副“老赖”形式,感有趣的读者能够翻望《全球财说》之前的文章,上投摩根为何滑落至今的因为说的一目了然。

和农银汇理相通,国泰旗下也有联相符经理管理产品荟萃跑输大势的情况,如国泰金鑫和国泰成长优选均由申坤管理。另表,国泰中幼盘成长和国泰估值上风均由杨飞管理。国泰金鹰添长、国泰智能汽车和国泰价值经典,均有周伟锋参与管理。

这些基金为何这么惨?以农银汇理主题轮动为例,之前市场跌破3000点时,该减仓时晕晕乎乎没减,待跌到底部区域不答减仓时却坚决彻底屈从。

国泰11只基金净值在2600点之下

国泰金鑫是业绩最差基金,折算到上证综指只到2243点,简直是比“地下室”还矮了。

为了追求公司方面的注释,《全球财说》向农银汇理发函一探原形,但截至发稿未获答复。

李周二:起码你的基金创新高了,吾那“肉鸡”,指数跌时它超跌,指数涨时它滞涨,还在3000点下的大坑里趴着那!

在这个周期(2018.6.15-2019.3.4,以下称“统计区间”)复权单位净值添长率折本的基金,十足能够称为“失踪进3000点大坑的基金”。这些基金要么是没能在市场趋势变坏时,及时减仓规避风险;要么是不敢在市场跌入2500点一带时,及时补仓摊矮成本,抓住机会“曲道超车”。下一步,它们何时再走强,变数更多。稀奇是,倘若一家公司旗下失踪进3000点大坑的基金丛生,那就不得不好好找找因为了。

顾旭俊管理的农银汇理新能源主题、农银汇理区间策略和农银汇理中国上风,基金净值都在2850点以下。郭世凯管理的农银汇理走业成长A、农银汇理走业轮动和农银汇理当代农业添,均在2800点下。业绩最惨的是颜伟鹏,他管理的农银汇理主题轮动和农银汇理工业4.0,净值对答指数是2532点和2730点。

股市风云莫测,无暇盯盘者就靠基金这类的专科机构协助把握机会,没想到许多基金更让人死心。

国泰金鑫的疲弱,最先源于2018下半年折本太多,从2018年6月15日到岁暮净值下跌42%,最根本因为是重仓股配置失误。其中,重仓的天齐锂业往年两个季度内下跌16%、23%;重仓的美克家居往年两季度内别离下跌22%、14%。熊股重创国泰金鑫2018年业绩,使得其基础太差,2019年虽有恢复,但距离恢复元气仍长路漫漫。

王周五:你的 “肉鸡”就一只,吾这一群“肉鸡”,还一个窝(基金公司)的,找谁抱仇往?

国泰旗下在2600点以下(净值添长率跌幅13%以上)的基金有11只,其中6只在2500点以下(净值添长率跌幅17%以上)。这11只基金2018岁暮时周围158亿元(涉及137万持有人),其中6只基金周围超过10亿元。